TQQQ vs. QQQ: ¿Cuáles son las principales diferencias?

Al determinar tu estrategia de inversión, tienes que preguntarte: ¿Estoy en esto a largo plazo con una cartera de inversiones bien diversificada, o soy más bien un operador diurno que asume riesgos y espera el gran golpe? Tal vez seas un poco de ambos. En cualquier caso, tendrás que considerar tu estrategia individual antes de invertir en uno de estos ETFs basados en el índice Nasdaq 100.

Tanto el TQQQ como el QQQ siguen el índice Nasdaq 100, que hace un seguimiento de las 100 mayores empresas nacionales e internacionales según su capitalización bursátil, con un fuerte énfasis en los valores tecnológicos. Esto describe un índice de alto rendimiento pero también volátil. El índice que siguen es una de las pocas similitudes que comparten estos dos ETF. Exploremos las diferencias, para que puedas decidir por ti mismo.

TQQQ vs. QQQ

El Invesco QQQ Trust (QQQ) es un tipo tradicional de fondo cotizado. Los ETF son una cartera agrupada de activos, muy parecida a los fondos de inversión, pero que se negocian activamente como las acciones individuales. Sigue la evolución del índice Nasdaq 100 e intenta igualar los mismos rendimientos: cuando el índice sube, QQQ sube con él.

El Proshares Ultrapro QQQ, cuyo símbolo es TQQQ, es una especie de ETF turboalimentado. En lugar de un fondo cotizado más tradicional, como el QQQ, es un ETF apalancado que sigue el mismo índice, pero con el objetivo de triplicar la rentabilidad en el mismo periodo de tiempo.

Teniendo esto en cuenta, ambos ETFs tienen el potencial de obtener grandes rendimientos. Si no estás seguro de por dónde empezar, quizá quieras encontrar un corredor especializado en uno de estos ETF.

TQQQ

Como se ha dicho, el TQQQ es un ETF apalancado, lo que significa que utiliza derivados financieros e instrumentos de deuda como apalancamiento para amplificar los rendimientos de un índice subyacente. En este caso, es el índice Nasdaq 100. Para comparar, los ETF típicos intentan igualar los rendimientos del índice subyacente a lo largo del tiempomientras que los ETFs apalancados intentan duplicar o triplicar el diario rendimientos del índice.

El TQQQ es un ETF con triple apalancamiento, lo que significa que se esfuerza por triplicar los rendimientos diarios. Esto significa que si el índice sube un 1%, tus rendimientos aumentan un 3%. Por supuesto, lo contrario también es cierto: si el índice baja un 1%, pierdes un 3%. Son oscilaciones bastante fuertes, por lo que muchos inversores a largo plazo tienden a evitar los ETF apalancados.

Los fondos apalancados también tienen un estilo de participaciones diferente al de los ETF más típicos. Mientras que el QQQ posee acciones reales de los valores del índice, el TQQQ posee muy poco de los valores subyacentes. En su lugar, utiliza derivados, conocidos como swaps, para aumentar sus rendimientos en función de la evolución del índice.

El TQQQ, al igual que otros ETFs apalancados, cuesta un poco más de lo que cuestan los fondos indexados medios, con un ratio de gastos del 0,95%, es decir, 95 dólares por cada 10.000 dólares de propiedad. Aunque no es una cifra muy alta para los estándares de los ETFs apalancados, las comisiones pueden ser elevadas.

Rendimiento futuro de TQQQ

Cualquier inversor que se precie te dirá que no se pueden predecir los resultados futuros basándose en los resultados pasados, y menos en el mercado de valores.

Es una lástima, porque en general el TQQQ ha tenido un rendimiento impresionante, con una media de rentabilidad total anual de casi el 50% desde su creación en 2010 hasta marzo de 2022. Eso significa que si invirtieras 10.000 dólares en TQQQ en 2010, tendrías algo más de 1,2 millones de dólares a finales de 2021. Sin embargo, en abril de 2022, se habría reducido a 513.908 dólares.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que, aparte de algunos golpes en el camino, el TQQQ sólo ha existido durante los mercados alcistas. Es casi imposible predecir cómo podría comportarse durante un verdadero mercado bajista.

Pros y contras del TQQQ

Se puede decir que la mayoría de las inversiones requieren una cuidadosa reflexión previa, y esto es especialmente cierto en el caso de los ETFs apalancados. Asegúrate de considerar estas ventajas y riesgos antes de invertir en TQQQ.

QQQ

El Invesco QQQ Trust es un popular ETF y el quinto más grande que se negocia en el mercado bursátil en la actualidad, con unos activos netos de 169.500 millones de dólares (en mayo de 2022). Se considera una estrategia más viable para los inversores que el TQQQ porque sólo pretende igualar los rendimientos del índice en lugar de triplicarlos. También tiene un ratio de gastos significativamente menor, del 0,20%, en comparación con el TQQQ, del 0,95%.

Sus participaciones incluyen a gigantes de la tecnología como Apple, Microsoft y Google. De hecho, más del 50% de sus participaciones en la cesta son empresas tecnológicas, seguidas de empresas de consumo discrecional y de comunicaciones.

El énfasis general en las empresas tecnológicas y la menor diversidad significa que los inversores deben esperar que sea un ETF de mayor volatilidad. Esto es especialmente cierto cuando se compara el QQQ con los ETF de un índice más amplio como el S&P 500.

Aunque sólo ha mostrado un crecimiento total del 9,5% desde su creación en 1999, sigue considerándose un fondo indexado de crecimiento bastante agresivo, con una rentabilidad media anual en 10 años de aproximadamente el 19,46%.

Pros y contras del QQQ

Al igual que con el TQQQ, es importante tener en cuenta los inconvenientes y las ventajas del QQQ antes de invertir. Ten en cuenta que tu estilo de negociación individual influirá en gran medida en el ETF que prefieras.

TQQQ vs. QQQ: ¿Qué debo elegir?

Dado que cada inversor tiene su propio estilo de negociación, diferentes inversiones funcionan mejor para diferentes inversores. Dado que el TQQQ y el QQQ difieren tanto, tendrás que considerar todos los pros y los contras de ambos ETFs antes de tomar tu decisión.

El QQQ será una inversión más estable con un ratio de gastos más bajo. Si eres un inversor más conservador que busca un crecimiento a largo plazo en lugar de un dinero rápido, la compra de QQQ puede ser una buena adición a una cartera diversa, ya que te proporciona una buena exposición al Nasdaq, un mercado muy tecnológico.

Por otra parte, si crees que el Nasdaq se dirige a una subida y no eres reacio a un poco de riesgo, puede que quieras saltar al TQQQ para un viaje (corto). Se ha comportado muy bien desde su creación (aunque no muy recientemente), así que puede merecer la pena intentarlo. Sólo recuerda que esas grandes ganancias pueden convertirse rápidamente en grandes pérdidas.

Preguntas frecuentes

¿Cuáles son las implicaciones fiscales de TQQQ frente a QQQ?

Si ganas dinero con TQQQ, probablemente sólo pagarás impuestos sobre las ganancias de capital, porque se utiliza con una estrategia de retención más a corto plazo. QQQ paga dividendos en distribuciones trimestrales, que son imponibles. Sin embargo, TQQQ también paga ocasionalmente dividendos, por lo que también tributarás por ellos si mantienes el ETF en ese momento.

¿Qué es el QQQQ?

El símbolo del teletipo de QQQ fue, durante un tiempo, conocido como QQQQ porque el Nasdaq solía exigir que los valores cotizados tuvieran símbolos de cuatro letras. En 2004, se cambió la norma y se permitió que QQQ (o QQQQ) volviera a su símbolo original de QQQ.

¿Cuánto tiempo debes mantener TQQQ?

Si pides un consejo de inversión, la mayoría de los expertos financieros no recomiendan mantener el TQQQ a largo plazo. Al tratarse de un ETF apalancado, con ganancias y pérdidas tan grandes, es una inversión de alto riesgo y es más apropiada para el trading diario, o para mantenerlo durante no más de unos pocos días.

¿Es seguro el TQQQ?

Seguro puede ser un término relativo, pero la respuesta breve es: quizá no. El TQQQ no se considera una inversión «segura» debido a la mayor volatilidad a corto plazo y a la teoría ampliamente extendida (pero discutible) del deterioro de la volatilidad con los fondos apalancados.

Es más bien un instrumento especulativo, con la posibilidad de obtener grandes ganancias y, a la inversa, grandes pérdidas. Muchos inversores a largo plazo tienden a mantenerse alejados de los ETFs apalancados, mientras que los que tienen una mayor tolerancia al riesgo pueden encontrarlos emocionantes.