En qué invertir durante la guerra

Por desgracia, la guerra siempre ha sido un hecho de la vida. Pero con la reciente invasión de Ucrania por parte de Rusia, el impacto económico de la guerra ha afectado a millones de personas en toda Europa en lo que es uno de los mayores conflictos armados desde la Segunda Guerra Mundial. Al conocerse la noticia de la invasión, los mercados bursátiles se desplomaron en todo el mundo y la economía mundial experimentó un retroceso económico.

A pesar de la caída inicial, los fondos de índices y las acciones subieron después, lo que creó una oportunidad para que los inversores diversificaran y obtuvieran ganancias en sus carteras. Invertir en valores que suelen tener un buen rendimiento durante las guerras -como los valores de defensa y energía, así como en activos seguros como el oro- son tácticas populares para capear el riesgo y la incertidumbre que conllevan los periodos de agitación. Sin embargo, es posible que no tengas que hacer ningún cambio en una cartera bien equilibrada. Nadie puede predecir con exactitud cómo afectará un conflicto a los mercados, pero he aquí algunas cosas a tener en cuenta.

¿Qué tipos de acciones suben durante la guerra?

Incluso con el declive inicial y la incertidumbre que conllevan las guerras, ciertos sectores suelen subir durante los conflictos. Estas acciones incluyen los sectores de defensa y energía que se relacionan directamente con la guerra, así como las inversiones de refugio como el oro y el efectivo.

Acciones de defensa

Como es de esperar, las acciones de defensa suelen ir bien en tiempos de guerra. Las acciones de defensa incluyen empresas como Lockheed Martin, Boeing y Raytheon, que son tres de las principales empresas de defensa de EEUU, con un gran flujo de caja y generosos dividendos.

Las empresas de defensa suministran armas, aviones y tecnología tanto a Estados Unidos como a sus aliados. Esto significa que cualquier aumento de la demanda de estos productos debido a algo tan grande como una guerra probablemente beneficiará a los precios de las acciones de estas empresas.

Algunas acciones tecnológicas también pueden ser buenas inversiones si proporcionan servicios relacionados con la defensa o el ejército. Por ejemplo, L3Harris Technologies Inc. es una empresa de tecnología electrónica militar que proporciona equipos de comunicación y otros.

Acciones energéticas

Los precios del petróleo suelen verse afectados durante las guerras, y los precios fluctúan mucho. Por ejemplo, la invasión de Ucrania por parte de Rusia tuvo un gran impacto en los precios del petróleo porque Rusia es uno de los mayores proveedores de petróleo y gas natural de Europa. Debido a las severas sanciones económicas impuestas por el gobierno de Estados Unidos, incluida la prohibición de importar petróleo y gas natural rusos, los precios del petróleo en Estados Unidos están en su punto más alto de los últimos 14 años.

Como resultado, muchas empresas petroleras están viendo cómo se dispara el precio de sus acciones. Exxon Mobil, una de las mayores empresas petrolíferas del mundo que cotizan en bolsa, ya está viendo mayores márgenes. Las acciones de la empresa han subido un 55% sólo en los últimos seis meses.

Materias primas

Históricamente, las materias primas como el oro se comportan bien en tiempos de guerra y de inflación. Por ejemplo, tras la invasión rusa de Ucrania, el oro, la plata, el paladio y el cobre subieron a máximos históricos. Dado que Rusia es uno de los mayores productores de oro del mundo, es probable que los precios sigan subiendo.

El oro, en particular, se considera un activo seguro que sirve de cobertura contra la inflación. A los inversores les gusta el oro porque su precio tiende a subir con el coste de la vida, lo que ocurre en tiempos de inflación.

Dinero en efectivo

El dinero en efectivo no es una opción tan popular entre los inversores, pero aún puede proporcionar tranquilidad cuando surgen problemas de guerra. Por ejemplo, el dólar estadounidense saltó a un máximo de dos años tras la invasión rusa de Ucrania.

Puede que el efectivo no ofrezca tantas oportunidades de crecimiento como las acciones, pero las divisas como el dólar estadounidense siguen considerándose activos de refugio.

ETFs

Los fondos bursátiles, también conocidos como ETF, pueden ayudarte a diversificar tu cartera de inversiones. Siguen un índice, un sector o una materia prima concretos, pero pueden comprarse y venderse en una bolsa de valores como si fueran acciones normales.

Existen ETFs para una serie de sectores, incluidos los relacionados con la guerra, como la defensa y la energía.

¿Qué tipos de acciones bajan durante la guerra?

La relación entre la guerra y los resultados del mercado no es fácil de predecir. Sin embargo, algunos tipos de acciones, como las marcas de lujo y las empresas del sector de los viajes que dependen del gasto discrecional, no suelen tener buenos resultados en tiempos de guerra. Si el conflicto se extiende, la gente suele frenar los viajes para quedarse más cerca de casa y reducir los gastos innecesarios.

¿Le va bien al mercado de valores durante la guerra?

Históricamente, el mercado de valores se mantiene bastante resistente en tiempos de guerra. Sin embargo, todo depende de las características del conflicto y del contexto en el que se produzca. Los recientes conflictos en Oriente Medio, por ejemplo, no tuvieron un gran efecto a largo plazo en el mercado de valores. La invasión rusa de Ucrania fue un poco diferente.

La perspectiva de que Estados Unidos y los aliados de la OTAN puedan verse arrastrados a la guerra ha aumentado la volatilidad del mercado bursátil y ha elevado los precios del gas en todo el mundo, ya que Rusia es un importante proveedor de petróleo y gas natural. Por ejemplo, con la reciente invasión rusa, el S&P 500 se desplomó en los días posteriores al inicio de la guerra hasta un 7%. Sin embargo, se recuperó en sólo un mes e incluso cotizó a un nivel superior al que tenía antes de la invasión.

¿Cuándo el mercado de valores se comporta mal durante las guerras?

Dado que las relaciones internacionales influyen en la volatilidad de las acciones, incluso las que tienen un buen rendimiento en tiempos de guerra pueden experimentar una caída inicial. Normalmente, las acciones tienden a tener un mal rendimiento en las primeras etapas, cuando empiezan a aparecer amplias advertencias y señales. Pero una vez que la guerra comienza realmente, los precios de las acciones pueden incluso aumentar en algunos casos.

¿Qué inversiones fueron populares durante la Segunda Guerra Mundial?

Cuando comenzó la Segunda Guerra Mundial, EEUU estaba empezando a salir de la Gran Depresión. El desempleo era alto y muchos en todo el país estaban luchando.

Sin embargo, cuando Estados Unidos entró en la guerra, ésta contribuyó a proporcionar una importante fuente de crecimiento económico. El Dow aumentó un 50% durante los seis años que duró la guerra y ayudó a sacar a la economía estadounidense de la caída en la que se encontraba desde la Gran Depresión.

• El oro Al igual que en los tiempos modernos, el oro se considera una inversión de refugio, y un lugar popular para poner tu dinero en tiempos de incertidumbre económica. El precio del oro se mantuvo bastante constante durante la guerra, pasando de 34,42 dólares por onza en 1939 a 34,71 dólares por onza en 1945. Como el precio no disminuyó, el oro se convirtió en una atractiva inversión.
• Bonos de guerra Los bonos de guerra fueron populares durante la Primera y la Segunda Guerra Mundial como forma en que los ciudadanos podían ayudar al gobierno estadounidense a financiar el esfuerzo bélico. Denominados primero como bonos de defensa, los bonos de guerra se vendían por un 50% a 70% de su valor nominal y estaban garantizados por el gobierno de EEUU. Sin embargo, también pagaban tipos de interés más bajos y no pagaban intereses durante la vida del bono.

Cómo adaptarse a la inflación

La guerra puede aumentar a menudo la inflación si la deuda pública y los impuestos aumentan pero el consumo disminuye. Las tasas de inflación han alcanzado recientemente en Estados Unidos los máximos de los últimos 40 años, lo que ha supuesto una carga para muchos consumidores.

Cuando la inflación es alta, la mayoría de los consumidores se alejan de las oportunidades de alto riesgo y se centran más en sus gastos cotidianos. Afortunadamente, hay medidas que puedes tomar para ayudar a frenar el efecto de la inflación en tu cartera, como hacer un presupuesto y crear un fondo de emergencia para ayudar a financiar cualquier gasto imprevisto.

Además de hacer un presupuesto, recuerda diversificar tu cartera. No pongas todos los huevos en la misma cesta invirtiendo sólo en activos seguros o apostando por las acciones de defensa. Más bien, construye una cartera bien diversificada que pueda capear lo que el zeitgeist geopolítico le depare.